Торговля опционами. Обучение стратегии и обзор рисков

Опционы или опционные контракты популярный инструмент как на бирже так и вне ее. Отношения к биржевым опционам колеблется от резко отрицательного до крайне положительного. Но так ли страшны опционы? Давай рассмотрим их сущность, риски при торговле опционами и как можно заработать, торгуя опционами на бирже.

Что такое опционы

Опцион или опционный контракт один из старейших деривативов, родственный фьючерсам. Так же, как и фьючерс – опцион — это договоренность о покупке или продаже какого-либо базового актива в установленном количестве, в указанную дату и по зафиксированной цене. Отличием от фьючерса будет то, что покупатель или продавец опциона имеет право отказаться от сделки, в то время как фьючерсная сделка обязательно состоится.
Вот примерная ситуация, которая иллюстрирует понятие опциона.

Покупатель – торговая сеть, желает приобрести у продавца – фермера яблоки. В августе, когда начинается уборка урожая фермер и торговая сеть заключают договор, о том, что в декабре покупатель забирает тонну яблок по цене 10 рублей за килограмм. Учитывая, что цена в августе 7 рублей фермеру это выгодно. Покупатель же рассчитывает, что в декабре яблоки будут стоить 15 и такая цена ему тоже выгодна. Стороны подписывают договор, по условиям которого продавцу-фермеру платится премия, в 1000 рублей. Приходит декабрь, цена на яблоки выросла до 30 рублей, и покупатель забирает свой товар. Прибыль продавца составит 1000 рублей премии. Если же цена на яблоки в декабре не выросла, то покупатель может отказаться от сделки. И после наступления даты поставки —продавец остается с премией в 1000 и своими яблоками, которые он может продать кому угодно.
Следует помнить, что премия опциона, или стоимость опциона, всегда остается у продавца опциона. И это та сумма, которую покупатель может потерять.
Это самая простая ситуация, которая и привела к созданию опционов. Но у опционов есть еще одна особенность – их можно продавать сторонним лицам.
В нашем примере это может быть другая торговая сеть, которой покупатель перепродает свой опцион по цене 25 рублей за килограмм. Таким образом прибыль покупателя составит 25 000 рублей минус 1000 рублей премии фермеру.
Кроме физических товаров или ценных бумаг предметом опциона может быть что угодно – услуги, биржевые индексы и прочее. Тут опять проявляется схожесть с фьючерсами.
В сделках с опционами участвует две стороны:
  • Покупатель – он же держатель опциона.
  • Продавец – или райтер.
Следует отметить, что отказаться от сделки может только покупатель. Продавец опциона обязан продать его во что бы то ни стало. С одной стороны, кажется, что есть некоторая несправедливость по отношению к продавцу. Но это не совсем так, ведь продавец уже получил свою премию при продаже, то есть получил страховку на случай отказа покупателя. Покупатель же рискует этой премией. Так что риски обеих сторон учтены.

Спецификация опциона

Опционный контракт имеет такую спецификацию:
  • название актива;
  • премия опциона;
  • количество актива к продаже – лот;
  • дата исполнения – то есть дата поставки;
  • условия поставки товара;
  • цена продажи актива.
При биржевой опционной сделке стороны договариваются только о премии опциона – все остальные условия зафиксированы в биржевом стандарте.

Виды опционов

Опционы бывают двух видов:
Call-опционы – опцион на покупку. Колл-опцион сравни длинной позиции на акции – покупатель надеется, что цена на товар вырастет и он продаст свой опцион с прибылью.
Put-опционы – опцион на продажу. Пут-опцион – как короткая позиция акций – покупатель считает, что до окончания срока действия контракта цена актива снизится.
Исходя из этих видов, созданы четыре стратегии работы с опционами:
  • Покупка колл-опционов.
  • Продажа колл-опционов.
  • Покупка пут-опционов.
  • Продажа пут-опционов.
Продажа опционов вещь довольно сложная, и для новичков с нее начинать не стоит. А вот покупать опционы – очень даже можно. Но все равно сначала нужно пройти обучение по руководству опытного трейдера и преподавателя.

Выгоды опционов

Положительные моменты в торговле опционами такие:
  • для продавца это возможность получения фиксированного дохода независимо от рыночной ситуации и котировок актива;
  • для покупателя это страхование своих вложений;
  • нет необходимости отслеживать изменения цен на базовый актив – достаточно следить за волатильностью самого опциона;
  • прибыль можно получить при любом состоянии рынка – падение, рост или отсутствие изменений.
Именно поэтому опционы так популярны – соотношение прибыли и риска очень заманчиво, а прогнозировать изменение котировок опционов довольно несложно.

Риски при торговле опционами

Без рисков на бирже обойтись тоже нельзя. Хотя опционы и созданы были для контроля и снижения рисков, но все же свои риски у них есть:
для продавца – на момент инспирации опциона цена опциона ниже рыночной и покупатель отказывается от сделки;
для покупателя – потеря премии при неправильном расчете тренда котировки опциона.
В принципе немного. Поэтому— опционы столь популярны на рынках.

Опционы и бинарные опционы

Все, о чем шла речь в статье, касается только «настоящих» биржевых или внебиржевых опционов. Но существуют еще так называемые «бинарные опционы». С опционами у них общее только название.
Бинарные опционы — это своеобразная лотерея, где требуется угадать направление движения цены актива. Если угадал — получаешь некоторую премию, если не угадал – теряешь всю ставку. Ни о каких прогнозах, котировках и прочих биржевых понятиях речи не идет. Срок жизни бинарного опциона – несколько минут, в отличие от месяцев, которые живет обычный опцион.
Биржевые трейдеры отрицательно относятся к бинарным опционам и никогда не советуют связываться с этими сомнительными инструментами.
Опционы – это хороший шанс для трейдера увеличить свой депозит в краткие сроки. Риски тут, конечно, есть, но при разумной стратегии и диверсификации можно получить значительные результаты. Причем шансы на успех значительно увеличатся, после прохождения курсов по обучению торговле опционами у профессионалов.

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.